صندوق قابل معامله در بورس (ETF) چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) نوعی از اوراق بهادار سرمایه گذاری تلفیقی است که بسیار شبیه به یک صندوق سرمایه گذاری مشترک عمل می کند. به طور معمول، ETF ها یک شاخص، بخش، کالا یا سایر دارایی های خاص را ردیابی می کنند، اما بر خلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک ، ETF ها را می توان به همان روشی که یک سهام معمولی می تواند در بورس خرید یا فروخت. یک ETF را می توان برای ردیابی هر چیزی، از قیمت یک کالای خاص گرفته تا مجموعه ای بزرگ و متنوع از اوراق بهادار، ساختار داد. ETF ها حتی می توانند برای ردیابی استراتژی های سرمایه گذاری خاص ساختار بندی شوند.

اولین ETF SPDR S&P 500 ETF ( SPY ) بود که شاخص S&P 500 را ردیابی می‌کند و امروزه به‌عنوان یک ETF فعالانه معامله می‌شود.

خوراکی های کلیدی

  • صندوق قابل معامله در بورس (ETF) سبدی از اوراق بهادار است که درست مانند سهام در بورس معامله می شود.
  • قیمت سهام ETF در تمام روز با خرید و فروش ETF در نوسان است. این با صندوق های سرمایه گذاری متفاوت است که فقط یک بار در روز پس از بسته شدن بازار معامله می کنند. 1
  • ETF ها می توانند شامل انواع سرمایه گذاری ها از جمله سهام، کالاها یا اوراق قرضه باشند. برخی از آنها فقط دارایی های ایالات متحده هستند، در حالی که برخی دیگر بین المللی هستند.
  • ETF نسبت به خرید سهام به صورت جداگانه نسبت هزینه پایین و کمیسیون کارگزاری کمتری را ارائه می دهد.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره ETF ها روی Play کلیک کنید

آشنایی با صندوق های قابل معامله در بورس (ETF)

یک ETF صندوق قابل معامله در بورس نامیده می شود، زیرا درست مانند سهام در بورس معامله می شود. قیمت سهام یک ETF در طول روز معاملاتی با خرید و فروش سهام در بازار تغییر خواهد کرد. این برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است که در بورس معامله نمی‌شوند و تنها یک بار در روز پس از بسته شدن بازارها معامله می‌کنند. علاوه بر این، ETF ها در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری مشترک مقرون به صرفه تر و نقدشونده تر هستند.

ETF نوعی صندوق است که دارایی‌های متعدد زیربنایی را نگه می‌دارد ، نه تنها یکی مانند سهام. از آنجایی که دارایی های متعددی در یک ETF وجود دارد، می توانند انتخاب محبوبی برای تنوع باشند. بنابراین ETF ها می توانند انواع مختلفی از سرمایه گذاری ها را شامل شوند، از جمله سهام، کالاها، اوراق قرضه یا ترکیبی از انواع سرمایه گذاری. یک ETF می تواند صدها یا هزاران سهام در صنایع مختلف داشته باشد، یا می تواند در یک صنعت یا بخش خاص جدا شود. برخی از صندوق‌ها فقط بر پیشنهادات ایالات متحده متمرکز هستند، در حالی که برخی دیگر چشم‌انداز جهانی دارند. به عنوان مثال، ETF های متمرکز بر بانکداری شامل سهام بانک های مختلف در سراسر صنعت است.

ETF یک اوراق بهادار قابل فروش است ، به این معنی که دارای قیمت سهم است که امکان خرید و فروش آسان آن را در صرافی ها در طول روز فراهم می کند و می توان آن را به صورت کوتاه فروخت. در ایالات متحده، اکثر ETF ها به عنوان صندوق های سرمایه باز راه اندازی می شوند و مشمول قانون شرکت سرمایه گذاری سال 1940 می شوند، مگر در مواردی که قوانین بعدی الزامات نظارتی آنها را اصلاح کرده باشد. 2 صندوق های سرمایه گذاری باز تعداد سرمایه گذاران درگیر در محصول را محدود نمی کنند.

افزایش فالوور و لایک اینستاگرام کوتاه کننده لینک تبدیل لینک به qr کد فروش هاستینگ با دامنه

انواع ETF

انواع مختلفی از ETF در دسترس سرمایه گذاران است که می توانند برای ایجاد درآمد، سفته بازی و افزایش قیمت و پوشش ریسک در سبد سرمایه گذاران استفاده شوند. در اینجا به توضیح مختصری از برخی از ETF های موجود در بازار امروز می پردازیم.

ETF های غیرفعال و فعال

ETF ها معمولاً به عنوان منفعل یا مدیریت فعال شناخته می شوند. هدف ETF های غیرفعال تکرار عملکرد یک شاخص گسترده تر است – خواه یک شاخص متنوع مانند S&P 500 یا یک بخش یا روند هدف خاص تر. نمونه‌ای از دسته دوم، سهام استخراج طلا هستند: از 18 فوریه 2022، تقریباً هشت ETF وجود دارد که بر شرکت‌های فعال در استخراج طلا تمرکز می‌کنند، به استثنای سرمایه‌های معکوس، اهرمی و دارایی‌های پایین تحت مدیریت (AUM). 3

ETFهایی که به طور فعال مدیریت می شوند معمولاً شاخصی از اوراق بهادار را هدف قرار نمی دهند، بلکه مدیران پورتفولیو تصمیم می گیرند که کدام اوراق را در پرتفوی قرار دهند. این صندوق ها نسبت به ETF های غیرفعال مزایایی دارند اما برای سرمایه گذاران گران تر هستند. در زیر ETFهای مدیریت شده فعال را بررسی می کنیم.

ETFهای اوراق قرضه

ETF اوراق قرضه برای تأمین درآمد منظم به سرمایه گذاران استفاده می شود. توزیع درآمد آنها به عملکرد اوراق قرضه اساسی بستگی دارد. آنها ممکن است شامل اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شرکتی و اوراق قرضه دولتی و محلی باشند که به آنها اوراق قرضه شهرداری می گویند . برخلاف ابزارهای اساسی خود، ETF اوراق قرضه تاریخ سررسید ندارند. آنها معمولاً با حق بیمه یا تخفیف از قیمت واقعی اوراق معامله می کنند.

ETF سهام

ETFهای سهام (صاحب سهام) شامل سبدی از سهام برای ردیابی یک صنعت یا بخش است. به عنوان مثال، یک ETF سهام ممکن است سهام خودرو یا سهام خارجی را ردیابی کند. هدف این است که در معرض دید متنوعی از یک صنعت واحد قرار گیرد، صنعتی که دارای عملکرد بالا و تازه واردان با پتانسیل رشد باشد. برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سهام، ETFهای سهام کارمزد کمتری دارند و شامل مالکیت واقعی اوراق بهادار نمی‌شوند.

ETF های صنعت/بخش

ETF های صنعت یا بخش ، وجوهی هستند که بر یک بخش یا صنعت خاص تمرکز دارند. به عنوان مثال، یک ETF بخش انرژی شامل شرکت هایی می شود که در آن بخش فعالیت می کنند. ایده پشت ETF های صنعت این است که با ردیابی عملکرد شرکت هایی که در آن بخش فعالیت می کنند، در معرض دید مثبت آن صنعت قرار گیرند. یکی از نمونه ها بخش فناوری است که در سال های اخیر شاهد هجوم سرمایه ها بوده است. در عین حال، عملکرد ناپایدار سهام نیز در ETF کاهش می یابد، زیرا آنها مالکیت مستقیم اوراق بهادار را شامل نمی شوند. ETF های صنعت نیز برای چرخش در داخل و خارج از بخش ها در طول چرخه های اقتصادی استفاده می شود .

ETF های کالا

همانطور که از نام آنها مشخص است، ETFهای کالا در کالاهایی از جمله نفت خام یا طلا سرمایه گذاری می کنند. ETF های کالا مزایای متعددی را ارائه می دهند. اول، آنها یک سبد سهام را متنوع می کنند و پوشش ریسک را آسان تر می کنند. به عنوان مثال، ETFهای کالا می توانند در هنگام رکود در بازار سهام، بالشتکی را ایجاد کنند. دوم، نگهداری سهام در یک ETF کالا ارزان‌تر از تملک فیزیکی کالا است. این به این دلیل است که اولی شامل هزینه های بیمه و ذخیره سازی نمی شود.

ETF های ارزی

ETFهای ارزی ابزارهای سرمایه گذاری تلفیقی هستند که عملکرد جفت ارزها را که متشکل از ارزهای داخلی و خارجی هستند دنبال می کنند. ETF های ارزی اهداف مختلفی را دنبال می کنند. می توان از آنها برای حدس و گمان قیمت ارزها بر اساس تحولات سیاسی و اقتصادی یک کشور استفاده کرد. آنها همچنین برای تنوع بخشیدن به یک سبد یا به عنوان پوششی در برابر نوسانات در بازارهای فارکس توسط واردکنندگان و صادرکنندگان استفاده می شوند. برخی از آنها همچنین برای محافظت در برابر تهدید تورم استفاده می شوند. حتی یک گزینه ETF برای بیت کوین وجود دارد.

ETF معکوس

ETF های معکوس تلاش می کنند با کوتاه کردن سهام ، از کاهش سهام سود کسب کنند . شورتینگ فروش سهام، انتظار کاهش ارزش و خرید مجدد آن با قیمت پایین تر است. یک ETF معکوس از مشتقات برای کوتاه کردن سهام استفاده می کند. اساساً، آنها شرط هایی هستند که بازار کاهش خواهد یافت. هنگامی که بازار کاهش می یابد، یک ETF معکوس به میزان متناسبی افزایش می یابد. سرمایه گذاران باید بدانند که بسیاری از ETF های معکوس، اسکناس های مبادله ای (ETN) هستند و ETF های واقعی نیستند. ETN یک اوراق قرضه است اما مانند سهام معامله می شود و توسط ناشری مانند بانک حمایت می شود. حتماً با کارگزار خود مشورت کنید تا مشخص کنید آیا ETN مناسب برای سبد سهام شما است یا خیر.

ETF های اهرمی

یک ETF اهرمی به دنبال بازگشت چند برابری (مثلاً 2× یا 3×) در بازده سرمایه‌گذاری‌های اساسی است. به عنوان مثال، اگر S&P 500 1% افزایش یابد، ETF 2× S&P 500 بازدهی 2% خواهد داشت (و اگر شاخص 1% کاهش یابد، ETF 2% از دست خواهد داد. این محصولات از مشتقه هایی مانند اختیار معامله یا قراردادهای آتی برای افزایش بازده خود استفاده می کنند. همچنین ETF های معکوس اهرمی وجود دارند که به دنبال بازده چند برابر معکوس هستند.

چگونه سرمایه گذاری در ETF ها را شروع کنیم

با وجود پلتفرم های متعدد در دسترس معامله گران، سرمایه گذاری در ETF ها نسبتاً آسان شده است. برای شروع سرمایه گذاری در ETF مراحل ذکر شده در زیر را دنبال کنید.

  1. پیدا کردن یک پلت فرم سرمایه گذاری:ETF ها در اکثر پلتفرم های سرمایه گذاری آنلاین، سایت های ارائه دهنده حساب بازنشستگی و برنامه های سرمایه گذاری مانند Robinhood در دسترس هستند. اکثر این پلتفرم‌ها معاملات بدون کمیسیون را ارائه می‌دهند، به این معنی که برای خرید یا فروش ETF نیازی به پرداخت هزینه به ارائه‌دهندگان پلتفرم ندارید. با این حال، خرید یا فروش بدون کمیسیون به این معنا نیست که ارائه‌دهنده ETF نیز دسترسی به محصول خود را بدون هزینه‌های مرتبط فراهم می‌کند. برخی از زمینه هایی که در آن سرویس های پلت فرم می توانند خدمات خود را از سایرین متمایز کنند عبارتند از راحتی، خدمات و تنوع محصول. به عنوان مثال، برنامه‌های سرمایه‌گذاری گوشی‌های هوشمند، خرید سهام ETF را با ضربه زدن یک دکمه فعال می‌کنند. این ممکن است برای همه کارگزاری ها صادق نباشد، زیرا ممکن است از سرمایه گذاران درخواست کاغذبازی یا وضعیت پیچیده تری کنند. با این حال، برخی از کارگزاری های معروف،
  2. تحقیق در مورد ETF: دومین و مهمترین مرحله در سرمایه گذاری ETF شامل تحقیق در مورد آنها می باشد. امروزه طیف گسترده ای از ETF ها در بازار موجود است. نکته ای که باید در طول فرآیند تحقیق به خاطر بسپارید این است که ETF ها بر خلاف اوراق بهادار فردی مانند سهام یا اوراق قرضه هستند. هنگامی که به یک ETF متعهد می شوید، باید کل تصویر را در نظر بگیرید – از نظر بخش یا صنعت. در اینجا چند سؤال وجود دارد که ممکن است بخواهید در طول فرآیند تحقیق در نظر بگیرید:
  3. چارچوب زمانی شما برای سرمایه گذاری چیست؟
  4. آیا برای درآمد سرمایه گذاری می کنید یا رشد؟
  5. آیا بخش یا ابزار مالی خاصی وجود دارد که شما را هیجان زده کند؟
  6. یک استراتژی معاملاتی را در نظر بگیرید: اگر شما یک سرمایه‌گذار مبتدی در ETF هستید، میانگین‌گیری هزینه‌های دلاری یا توزیع هزینه‌های سرمایه‌گذاری خود در یک دوره زمانی یک استراتژی معاملاتی خوب است. این به این دلیل است که بازده را در یک دوره زمانی هموار می کند و یک رویکرد منضبط (در مقابل یک روش تصادفی یا بی ثبات) را برای سرمایه گذاری تضمین می کند. همچنین به سرمایه گذاران تازه کار کمک می کند تا در مورد تفاوت های ظریف سرمایه گذاری ETF اطلاعات بیشتری کسب کنند. وقتی سرمایه‌گذاران با معامله راحت‌تر شوند، می‌توانند به سمت استراتژی‌های پیچیده‌تر مانند معاملات نوسانی و چرخش بخش حرکت کنند.

نحوه خرید ETF

افزایش فالوور و لایک اینستاگرام کوتاه کننده لینک تبدیل لینک به qr کد فروش هاستینگ با دامنه

ETF ها هم از طریق کارگزاران آنلاین و هم از طریق دلال-فروشندگان سنتی معامله می کنند . می‌توانید برخی از برترین کارگزاران صنعت برای ETF را با فهرست بهترین کارگزاران ETF در Investopedia مشاهده کنید . همچنین معمولاً می توانید ETF را در حساب بازنشستگی خود خریداری کنید. یکی از جایگزین‌های کارگزاران استاندارد، یک مشاور روبو مانند Betterment و Wealthfront است که از ETFها در محصولات سرمایه‌گذاری خود استفاده گسترده می‌کنند.

حساب کارگزاری به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که سهام ETF ها را همانطور که با سهام سهام معامله می کنند معامله کنند. سرمایه گذاران عملی ممکن است یک حساب کارگزاری سنتی را انتخاب کنند، در حالی که سرمایه گذارانی که به دنبال رویکرد منفعلانه تر هستند ممکن است یک مشاور روبو را انتخاب کنند. مشاوران Robo اغلب ETF ها را در پرتفوی خود قرار می دهند، اگرچه انتخاب تمرکز بر ETF یا سهام فردی ممکن است به عهده سرمایه گذار نباشد.

پس از ایجاد یک حساب کارگزاری، سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری در ETF ها، آن حساب را تامین کنند. راه های دقیق تامین مالی حساب کارگزاری شما به کارگزار بستگی دارد. پس از تامین مالی حساب خود، می توانید ETF ها را جستجو کنید و به همان روشی که سهام سهام را انجام می دهید، خرید و فروش کنید. یکی از بهترین راه‌ها برای محدود کردن گزینه‌های ETF، استفاده از ابزار غربالگری ETF است. بسیاری از کارگزاران این ابزارها را به عنوان راهی برای مرتب سازی هزاران پیشنهاد ETF ارائه می کنند. شما معمولاً می توانید ETF ها را بر اساس برخی از معیارهای زیر جستجو کنید:

  • حجم : حجم معاملات در یک دوره زمانی خاص به شما امکان می دهد محبوبیت صندوق های مختلف را مقایسه کنید. هرچه حجم معاملات بیشتر باشد، معامله با آن صندوق آسان تر خواهد بود.
  • هزینه ها : هرچه نسبت هزینه کمتر باشد، سرمایه شما کمتر به هزینه های اداری اختصاص می یابد. اگرچه ممکن است وسوسه انگیز باشد که همیشه به دنبال وجوهی با کمترین نسبت هزینه بگردید، گاهی اوقات وجوه پرهزینه (مانند ETFهای مدیریت شده فعال) به اندازه کافی عملکرد قوی دارند که بیشتر از هزینه های بالاتر را جبران می کند.
  • عملکرد : در حالی که عملکرد گذشته نشانه ای از بازده آینده نیست، با این وجود این یک معیار رایج برای مقایسه ETFها است.
  • دارایی ها: پرتفوی صندوق های مختلف اغلب در ابزارهای غربالگر نیز نقش دارند و به مشتریان اجازه می دهند دارایی های مختلف هر سرمایه گذاری احتمالی ETF را با هم مقایسه کنند.
  • کمیسیون : بسیاری از ETF ها بدون کمیسیون هستند، به این معنی که می توان آنها را بدون هیچ کارمزدی برای تکمیل معامله معامله کرد. با این حال، ارزش بررسی این را دارد که آیا این یک معامله شکن بالقوه است یا خیر.

نمونه هایی از ETF های محبوب

در زیر نمونه هایی از ETF های محبوب موجود در بازار امروز را مشاهده می کنید. برخی از ETF ها شاخصی از سهام را ردیابی می کنند، بنابراین یک سبد گسترده ایجاد می کنند، در حالی که برخی دیگر صنایع خاصی را هدف قرار می دهند.

  • SPDR S&P 500 ( SPY ): ” Spider” قدیمی ترین بازمانده و شناخته شده ترین ETF است که شاخص S&P 500 را دنبال می کند.
  • iShares Russell 2000 ( IWM ) شاخص راسل 2000 را ردیابی می کند.
  • Invesco QQQ ( QQQ ) ( “مکعب”) شاخص Nasdaq 100 را ردیابی می کند که معمولاً شامل سهام فناوری است.
  • میانگین صنعتی SPDR داوجونز ( DIA ) (“الماس”) نشان دهنده 30 سهام میانگین صنعتی داوجونز است.
  • ETF های بخش ، صنایع و بخش هایی مانند نفت ( OIH )، انرژی ( XLE )، خدمات مالی ( XLF )، تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات ( IYR ) و بیوتکنولوژی ( BBH ) را دنبال می کنند.
  • ETFهای کالا نشان دهنده بازارهای کالایی از جمله طلا ( GLD )، نقره ( SLV )، نفت خام ( USO ) و گاز طبیعی ( UNG ) هستند.
  • ETFهای کشوری شاخص‌های اولیه سهام را در کشورهای خارجی دنبال می‌کنند، اما در ایالات متحده معامله می‌شوند و بر اساس دلار آمریکا معامله می‌شوند. به عنوان مثال می توان به چین ( MCHI )، برزیل ( EWZ )، ژاپن ( EWJ ) و اسرائیل ( EIS ) اشاره کرد. سایرین وسعت گسترده ای از بازارهای خارجی را دنبال می کنند، مانند بازارهایی که اقتصادهای بازار در حال ظهور ( EEM ) و اقتصادهای بازار توسعه یافته ( EFA ) را دنبال می کنند.

مزایا و معایب ETF

ETF ها هزینه های متوسط ​​کمتری را ارائه می دهند زیرا برای سرمایه گذار گران تمام می شود که تمام سهام موجود در یک سبد ETF را به صورت جداگانه خریداری کند. سرمایه گذاران فقط باید یک تراکنش برای خرید و یک تراکنش برای فروش انجام دهند، که منجر به کمیسیون کمتر کارگزاری می شود زیرا تنها تعداد کمی از معاملات توسط سرمایه گذاران انجام می شود. کارگزاران معمولاً برای هر معامله پورسانت دریافت می کنند. برخی از کارگزاران حتی معاملات بدون کمیسیون را در برخی از ETF های کم هزینه ارائه می دهند که هزینه های سرمایه گذاران را حتی بیشتر کاهش می دهد.

نسبت هزینه ETF هزینه عملیات و مدیریت صندوق است. ETF ها معمولاً هزینه های کمی دارند زیرا یک شاخص را دنبال می کنند. به عنوان مثال، اگر یک ETF شاخص S&P 500 را دنبال کند، ممکن است شامل تمام 500 سهام S&P باشد، و آن را تبدیل به یک صندوق با مدیریت منفعلانه کند که زمان کمتری دارد. با این حال، همه ETF ها یک شاخص را به صورت غیرفعال دنبال نمی کنند و بنابراین ممکن است نسبت هزینه بالاتری داشته باشند.

طرفداران

  • دسترسی به سهام بسیاری در صنایع مختلف
  • نسبت هزینه کم و کمیسیون کمتر کارگزار
  • مدیریت ریسک از طریق متنوع سازی
  • ETFهایی وجود دارند که بر صنایع هدف متمرکز هستند

منفی

  • ETFهایی که به طور فعال مدیریت می شوند، کارمزد بیشتری دارند
  • ETF های متمرکز بر یک صنعت، تنوع را محدود می کنند
  • کمبود نقدینگی مانع از انجام معاملات می شود

مدیریت فعال ETF ها

همچنین ETFهایی با مدیریت فعال وجود دارند که در آن مدیران سبد سهام بیشتر درگیر خرید و فروش سهام شرکت ها و تغییر دارایی های صندوق هستند. به طور معمول، یک صندوق با مدیریت فعال تر نسبت هزینه بالاتری نسبت به صندوق های ETF با مدیریت منفعلانه دارد. برای اطمینان از ارزش نگهداری یک ETF، مهم است که سرمایه‌گذاران نحوه مدیریت صندوق، مدیریت فعال یا غیرفعال، نسبت هزینه‌های حاصله و هزینه‌ها در مقابل نرخ بازده را تعیین کنند.

ملاحظات خاص

ETFهای شاخص سهام

یک ETF سهام شاخص شده تنوع بخشیدن به یک صندوق شاخص و همچنین توانایی فروش کوتاه، خرید با حاشیه و خرید کمتر از یک سهم را به سرمایه‌گذاران می‌دهد زیرا حداقل الزامات سپرده وجود ندارد. با این حال، همه ETF ها به یک اندازه متنوع نیستند. برخی ممکن است در یک صنعت، یا گروه کوچکی از سهام، یا دارایی‌هایی که همبستگی بالایی با یکدیگر دارند، غلظت بالایی داشته باشند.

سود سهام و ETF

اگرچه ETF ها با افزایش و کاهش قیمت سهام به سرمایه گذاران امکان سود می دهند، اما از شرکت هایی که سود سهام پرداخت می کنند نیز سود می برند. سود سهام بخشی از سود است که توسط شرکت ها برای نگهداری سهامشان به سرمایه گذاران تخصیص یا پرداخت می شود. سهامداران ETF حق دریافت نسبتی از سود، مانند بهره به دست آمده یا سود سهام پرداختی را دارند، و ممکن است در صورت انحلال صندوق، ارزش باقیمانده دریافت کنند .

ETF ها و مالیات ها

یک ETF نسبت به صندوق سرمایه گذاری مشترک از نظر مالیاتی کارآمدتر است زیرا اکثر خرید و فروش ها از طریق بورس صورت می گیرد و حامی ETF نیازی به بازخرید سهام ندارد هر بار که سرمایه گذار مایل به فروش یا انتشار سهام جدید در هر زمانی که سرمایه گذار می خواهد خرید کند. بازخرید سهام یک صندوق می‌تواند موجب بدهی مالیاتی شود، بنابراین فهرست کردن سهام در بورس می‌تواند هزینه‌های مالیاتی را کاهش دهد. در مورد صندوق سرمایه گذاری مشترک، هر بار که یک سرمایه گذار سهام خود را می فروشد، آن را به صندوق می فروشد و متحمل مالیاتی می شود که باید توسط سهامداران صندوق پرداخت شود.

تاثیر ETF در بازار

از آنجایی که ETF ها به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران محبوب شده اند، بسیاری از صندوق های جدید ایجاد شده اند که منجر به حجم معاملات پایین برای برخی از آنها می شود. نتیجه می تواند منجر به این شود که سرمایه گذاران نتوانند به راحتی سهام یک ETF با حجم کم را بخرند و بفروشند.

نگرانی هایی در مورد تأثیر ETF ها در بازار و اینکه آیا تقاضا برای این وجوه می تواند ارزش سهام را افزایش دهد و حباب های شکننده ایجاد کند، ظاهر شده است. برخی از ETFها بر مدل‌های سبد سهام تکیه می‌کنند که در شرایط مختلف بازار آزمایش نشده است و می‌تواند منجر به جریان‌های ورودی و خروجی شدید از صندوق‌ها شود که تأثیر منفی بر ثبات بازار دارد.

از زمان بحران مالی، ETF ها نقش مهمی در سقوط ناگهانی و بی ثباتی بازار ایفا کرده اند. مشکلات مربوط به ETF ها عوامل مهمی در سقوط فلش ​​و افت بازار در می 2010، آگوست 2015 و فوریه 2018 بودند.

ایجاد و بازخرید ETF

عرضه سهام ETF از طریق مکانیزمی به نام ایجاد و بازخرید تنظیم می شود که شامل سرمایه گذاران تخصصی بزرگ به نام  شرکت کنندگان مجاز (APs) می شود.

ایجاد ETF

هنگامی که یک ETF می خواهد سهام اضافی منتشر کند، AP سهام سهام را از شاخص خریداری می کند – مانند S&P 500 که توسط صندوق ردیابی می شود – و آنها را به ETF برای سهام جدید ETF با ارزش برابر می فروشد یا مبادله می کند. به نوبه خود، AP سهام ETF را در بازار برای کسب سود می فروشد. هنگامی که یک AP سهام را در ازای سهام در ETF به حامی ETF می فروشد، بلوک سهام مورد استفاده در معامله،  واحد ایجاد نامیده می شود .

ایجاد زمانی که سهام با قیمت ممتاز معامله می شود 

یک ETF را تصور کنید که در سهام S&P 500 سرمایه گذاری می کند و قیمت سهام آن در پایان بازار 101 دلار است. اگر ارزش سهامی که ETF در اختیار دارد فقط 100 دلار به ازای هر سهم ارزش داشت، پس قیمت 101 دلاری صندوق با ارزش خالص خالص دارایی صندوق (NAV) معامله می‌شود . NAV یک مکانیسم حسابداری است که ارزش کلی دارایی ها یا سهام در یک ETF را تعیین می کند.

یک AP انگیزه ای برای بازگرداندن قیمت سهام ETF به تعادل با NAV صندوق دارد. برای انجام این کار، AP سهام سهامی را که ETF می خواهد در پرتفوی خود نگه دارد، از بازار می خرد و در ازای سهام ETF به صندوق می فروشد. در این مثال، AP در حال خرید سهام در بازار آزاد به ارزش 100 دلار به ازای هر سهم است، اما سهام ETF را که در بازار آزاد معامله می‌شوند به قیمت 101 دلار در هر سهم دریافت می‌کند. این فرآیند ایجاد نامیده می شود و باعث افزایش تعداد سهام ETF در بازار می شود. اگر همه چیز ثابت بماند، افزایش تعداد سهام موجود در بازار باعث کاهش قیمت ETF و مطابقت سهام با NAV صندوق خواهد شد.

بازخرید ETF

برعکس، یک AP نیز سهام ETF را در بازار آزاد خریداری می کند. سپس AP این سهام را به حامی ETF در ازای سهام تک تک سهامی که AP می تواند در بازار آزاد بفروشد، می فروشد. در نتیجه، تعداد سهام ETF از طریق فرآیندی به نام بازخرید کاهش می یابد .

مقدار فعالیت بازخرید و ایجاد تابعی از تقاضا در بازار است و اینکه آیا ETF با تخفیف یا حق بیمه به ارزش دارایی های صندوق معامله می کند.

بازخرید زمانی که سهام با تخفیف معامله می شود

یک ETF را تصور کنید که سهام را در شاخص راسل 2000 در اختیار دارد و در حال حاضر با قیمت 99 دلار به ازای هر سهم معامله می شود. اگر ارزش سهامی که ETF در صندوق نگهداری می کند 100 دلار به ازای هر سهم باشد، ETF با تخفیف نسبت به NAV خود معامله می کند.

برای بازگرداندن قیمت سهام ETF به NAV خود، یک AP سهام ETF را در بازار آزاد خریداری می کند و آنها را در ازای سهام سبد سهام پایه به ETF می فروشد. در این مثال، AP می تواند در ازای سهام ETF که به قیمت 99 دلار خریداری کرده است، مالکیت 100 دلار سهام را خریداری کند. این فرآیند بازخرید نامیده می شود و باعث کاهش عرضه سهام ETF در بازار می شود. وقتی عرضه سهام ETF کاهش می یابد، قیمت باید افزایش یابد و به NAV خود نزدیک شود.

ETF ها در مقابل صندوق های سرمایه گذاری متقابل در مقابل سهام

مقایسه ویژگی‌های ETF، صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل و سهام می‌تواند در دنیایی از هزینه‌ها و سیاست‌های کارگزار در حال تغییر، چالشی باشد. اکثر سهام، ETF ها و صندوق های سرمایه گذاری مشترک را می توان بدون کمیسیون خرید و فروش کرد. وجوه و صندوق های ETF به دلیل هزینه های مدیریتی که اکثر آنها دارند با سهام تفاوت دارند، اگرچه سال هاست که روند کاهشی داشته اند. 1 به طور کلی، ETF ها معمولاً کارمزدهای متوسط ​​کمتری نسبت به صندوق های سرمایه گذاری دارند. 5 در اینجا به مقایسه سایر شباهت ها و تفاوت ها می پردازیم.

 صندوق های قابل معامله در بورس صندوق سرمایه گذاری مشترک سهام
صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) نوعی از صندوق های شاخص هستند که سبدی از اوراق بهادار را دنبال می کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل سرمایه‌گذاری‌هایی هستند که در اوراق قرضه، اوراق بهادار و سایر ابزارهایی که بازدهی را فراهم می‌کنند، ادغام می‌شوند. سهام اوراق بهاداری هستند که بر اساس عملکرد بازدهی ارائه می کنند.
قیمت‌های ETF می‌توانند با حق بیمه یا با ضرر ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق معامله شوند. قیمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ارزش خالص دارایی کل صندوق معامله می‌شود. بازده سهام بر اساس عملکرد واقعی آنها در بازار است.
ETF ها در بازارها در ساعات معمولی مانند سهام معامله می شوند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک فقط در پایان یک روز معاملاتی قابل بازخرید هستند. سهام در ساعات منظم بازار معامله می شود.
برخی از ETF ها را می توان بدون کمیسیون خریداری کرد و ارزان تر از صندوق های سرمایه گذاری مشترک است زیرا هزینه های بازاریابی را دریافت نمی کنند. برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک کارمزد بارگیری را دریافت نمی‌کنند، اما بیشتر آنها از ETF گران‌تر هستند، زیرا هزینه‌های اداری و بازاریابی را دریافت می‌کنند. سهام را می توان بدون کمیسیون در برخی از پلتفرم ها خریداری کرد و معمولاً پس از خرید هزینه ای برای آنها وجود ندارد.
ETF ها شامل مالکیت واقعی اوراق بهادار نمی شوند. صندوق های سرمایه گذاری متقابل اوراق بهادار موجود در سبد خود را در اختیار دارند. سهام شامل مالکیت فیزیکی اوراق بهادار است.
ETF ها با ردیابی شرکت های مختلف در یک بخش یا صنعت در یک صندوق واحد، ریسک را متنوع می کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، ریسک را با ایجاد پرتفویی که چندین طبقه دارایی و ابزار امنیتی را در بر می‌گیرد، متنوع می‌کنند. ریسک در عملکرد سهام متمرکز است.
معاملات ETF به صورت غیر نقدی انجام می شود، به این معنی که نمی توان آنها را با پول نقد بازخرید کرد. سهام صندوق‌های مشترک را می‌توان به ارزش خالص دارایی صندوق در آن روز بازخرید کرد. سهام با استفاده از پول نقد خرید و فروش می شود.
از آنجایی که مبادلات سهام ETF به عنوان توزیع‌های غیرنقدی در نظر گرفته می‌شوند، ETFها در بین هر سه نوع ابزار مالی دارای بیشترین بازده مالیاتی هستند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک زمانی که سرمایه را برمی‌گردانند یا انواع خاصی از اوراق قرضه معاف از مالیات را در پرتفوی خود قرار می‌دهند، مزایای مالیاتی ارائه می‌کنند. سهام بر اساس نرخ مالیات بر درآمد معمولی یا نرخ سود سرمایه مشمول مالیات هستند.

ارزیابی ETF ها

فضای ETF در سال‌های اخیر با سرعت فوق‌العاده‌ای رشد کرده است و تا سال 2019 به 4 تریلیون دلار دارایی سرمایه‌گذاری شده رسیده است . در زیر چند نکته وجود دارد که ممکن است بخواهید هنگام مقایسه ETF ها در نظر داشته باشید.

مخارج

نسبت هزینه یک ETF نشان می دهد که شما چقدر برای عملیات و مدیریت صندوق پرداخت خواهید کرد. اگرچه صندوق‌های غیرفعال نسبت به ETF‌های مدیریت شده فعالانه نسبت هزینه‌های کمتری دارند، اما هنوز طیف وسیعی از نسبت‌های هزینه حتی در این دسته‌ها وجود دارد. مقایسه نسبت های هزینه یک ملاحظات کلیدی در پتانسیل سرمایه گذاری کلی یک ETF است.

تنوع بخشی

تقریباً همه ETF ها مزایای متنوعی را نسبت به خرید سهام فردی ارائه می دهند. با این حال، برخی از ETF ها بسیار متمرکز هستند – چه در تعداد اوراق بهاداری که نگهداری می کنند و چه در وزن آن اوراق. به عنوان مثال، صندوقی که نیمی از دارایی های خود را در دو یا سه موقعیت متمرکز می کند، ممکن است تنوع کمتری نسبت به صندوقی با اجزای کل پرتفوی کمتر اما توزیع دارایی گسترده تر داشته باشد.

نقدینگی

ETFها با AUM بسیار پایین یا میانگین معاملات روزانه پایین، به دلیل موانع نقدینگی، متحمل هزینه های معاملاتی بالاتری می شوند. این عامل مهمی است که باید هنگام مقایسه وجوهی که ممکن است از نظر استراتژی یا محتوای پورتفولیو مشابه باشند در نظر گرفت.

 

اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) چه بود؟

اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اغلب به SPDR S&P 500 ETF (SPY) که توسط State Street Global Advisors در 22 ژانویه 1993 راه اندازی شد، اعتبار داده می شود. با این حال، برخی از پیش سازهای SPY، به ویژه اوراق بهاداری به نام Index Participation وجود داشت. واحدهای فهرست شده در بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX) که شاخص 35 تورنتو را که در سال 1990 ظاهر شد، ردیابی کردند.

 

ETF چه تفاوتی با صندوق شاخص دارد؟

صندوق شاخص معمولاً به صندوق سرمایه گذاری مشترکی اطلاق می شود که یک شاخص را ردیابی می کند. یک ETF شاخص تقریباً به همین روش ساخته می شود و سهام یک شاخص را نگه می دارد و آن را ردیابی می کند. با این حال، یک ETF نسبت به صندوق های سرمایه گذاری شاخص، مقرون به صرفه تر و نقدشونده تر است. همچنین می‌توانید در طول روز مستقیماً در بورس اوراق بهادار یک ETF خریداری کنید، در حالی که یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک فقط در پایان هر روز معاملاتی از طریق یک کارگزار معامله می‌کند.

 

چند ETF وجود دارد؟

تعداد ETF ها، همراه با مقدار دارایی هایی که آنها کنترل می کنند، طی دو دهه گذشته به طور چشمگیری افزایش یافته است. در سال 2020، تخمین زده می شود که 7602 ETF فردی در سراسر جهان فهرست شده است، از 7083 در سال 2019 – و تنها 276 در سال 2003 .

 

ETF ها چگونه کار می کنند؟

یک ارائه دهنده ETF یک ETF را بر اساس یک روش خاص ایجاد می کند و سهام آن صندوق را به سرمایه گذاران می فروشد. ارائه دهنده اوراق بهادار تشکیل دهنده پورتفولیوی ETF را خریداری و می فروشد. در حالی که سرمایه گذاران مالک دارایی های اساسی نیستند، ممکن است همچنان واجد شرایط پرداخت سود سهام، سرمایه گذاری مجدد و سایر مزایا باشند.

 

چگونه در ETF سرمایه گذاری کنیم؟

از آنجایی که سهام ETF مانند سهام معامله می شود، رایج ترین راه برای سرمایه گذاران فردی برای خرید و فروش ETF از طریق یک کارگزار است. حساب های کارگزاری به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که معاملات ETF را به صورت دستی یا از طریق یک رویکرد غیرفعال مانند یک مشاور روبو انجام دهند. سرمایه‌گذارانی که رویکرد عملی‌تری را انتخاب می‌کنند، باید در بازار رو به رشد ETF برای خرید وجوه جستجو کنند، در نظر داشته باشند که برخی از ETF‌ها برای سرمایه‌گذاری بلندمدت طراحی شده‌اند و برخی دیگر برای خرید و فروش در یک دوره کوتاه طراحی شده‌اند. از زمان

 

حساب ETF چیست؟

در بیشتر موارد، برای سرمایه گذاری در ETF ها نیازی به ایجاد حساب خاصی نیست. یکی از جذابیت های اولیه ETF ها این است که می توان آنها را در طول روز و با انعطاف پذیری سهام معامله کرد. به همین دلیل، معمولاً می توان با یک حساب کارگزاری اولیه در ETF ها سرمایه گذاری کرد.

هزینه ETF چقدر است؟

ETF ها دارای هزینه های اداری و سربار هستند که عموماً توسط سرمایه گذاران پوشش داده می شود. این هزینه ها به عنوان «نسبت هزینه» شناخته می شوند و معمولاً درصد کمی از سرمایه گذاری را نشان می دهند. رشد صنعت ETF به طور کلی باعث کاهش نسبت هزینه شده است و ETF ها را در میان مقرون به صرفه ترین وسایل سرمایه گذاری قرار داده است. با این حال، بسته به نوع ETF و استراتژی سرمایه‌گذاری آن، می‌تواند طیف گسترده‌ای از نسبت‌های هزینه را داشته باشد.

افزایش فالوور و لایک اینستاگرام

کوتاه کننده لینک تبدیل لینک به qr کد

 فروش هاستینگ با دامنه