شاخص S&P 500 چیست؟

S&P 500 Index یا Standard & Poor’s 500 شاخصی است که بر اساس ارزش بازار از 500 شرکت سهامی عام در ایالات متحده تشکیل شده است. فهرست دقیقی از 500 شرکت برتر ایالات متحده بر اساس ارزش بازار نیست زیرا معیارهای دیگری وجود دارد شاخص شامل با این حال، شاخص S&P 500 به عنوان یکی از بهترین معیارهای سنجش عملکرد سهام برجسته آمریکا و به طور کلی عملکرد بازار سهام در نظر گرفته می شود. 1

فرمول وزن و محاسبه برای S&P 500

S&P 500 از یک شاخص موزون سرمایه استفاده می کند که درصد بیشتری را به شرکت هایی با بیشترین ارزش بازار اختصاص می دهد. 2

تعیین وزن هر جزء از S&P 500 با جمع کردن کل ارزش بازار برای شاخص با جمع کردن ارزش بازار هر شرکت در شاخص شروع می شود.

برای بررسی، ارزش بازار یک شرکت با گرفتن قیمت فعلی سهام و ضرب آن در سهام موجود شرکت محاسبه می شود . خوشبختانه، کل ارزش بازار برای S&P 500 و همچنین ارزش بازار شرکت‌های منفرد به طور مکرر در وب‌سایت‌های مالی منتشر می‌شود و سرمایه‌گذاران را از نیاز به محاسبه آن‌ها نجات می‌دهد.

وزن هر شرکت در شاخص با گرفتن ارزش بازار شرکت و تقسیم آن بر کل ارزش بازار شاخص محاسبه می شود.

سایر شاخص های S&P

S&P 500 عضوی از خانواده شاخص های S&P Global 1200 است. 3 شاخص‌های محبوب دیگر عبارتند از S&P MidCap 400 که نشان‌دهنده طیف شرکت‌های با سرمایه متوسط ​​است و S&P SmallCap 600 که نشان‌دهنده شرکت‌های با سرمایه کوچک است. S&P 500، S&P MidCap 400 و S&P SmallCap 600 با هم ترکیب می شوند تا 90% کل سرمایه ایالات متحده را در شاخصی به نام S&P Composite 1500 پوشش دهند .

S&P 500 Index Construction

S&P هنگام محاسبه ارزش بازار فقط از سهام شناور آزاد استفاده می کند ، یعنی سهامی که عموم می توانند معامله کنند. S&P ارزش بازار هر شرکت را برای جبران مسائل جدید سهام یا ادغام شرکت ها تنظیم می کند. ارزش این شاخص از مجموع ارزش بازار تعدیل شده هر شرکت و تقسیم نتیجه بر یک تقسیم کننده محاسبه می شود. تقسیم کننده اطلاعات اختصاصی S&P است و برای عموم منتشر نمی شود. 5

با این حال، ما می توانیم وزن یک شرکت را در شاخص محاسبه کنیم که می تواند اطلاعات ارزشمندی را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد. اگر یک سهم افزایش یا کاهش یابد، می‌توانیم متوجه شویم که آیا ممکن است بر شاخص کل تأثیر بگذارد یا خیر. به عنوان مثال، شرکتی با وزن دهی 10 درصد نسبت به شرکتی با وزن 2 درصد تأثیر بیشتری بر ارزش شاخص خواهد داشت.

S&P 500 یکی از پرمصرف‌ترین شاخص‌های آمریکایی است زیرا نشان‌دهنده بزرگ‌ترین شرکت‌های سهامی عام در ایالات متحده است. ، به این معنی که ارزش بازار شرکت با تعداد سهام موجود برای تجارت عمومی تنظیم می شود. 2

رقبای S&P 500

S&P 500 در مقابل DJIA

یکی دیگر از معیارهای رایج بازار سهام ایالات متحده، میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) است. S&P 500 اغلب با توجه به عمق و وسعت آن، شاخص ترجیحی سرمایه گذاران نهادی است، در حالی که DJIA از نظر تاریخی با سهام قابل توجهی از دیدگاه سرمایه گذاران خرد مرتبط بوده است. سرمایه گذاران نهادی S&P 500 را نماینده بیشتری از بازارهای سهام ایالات متحده می دانند زیرا شامل سهام بیشتری در همه بخش ها می شود (500 در مقابل 30 Dow).

علاوه بر این، S&P 500 از روش وزن دهی به ارزش بازار استفاده می کند که درصد بیشتری را به شرکت هایی با بیشترین ارزش بازار تخصیص می دهد، در حالی که DJIA یک شاخص وزنی قیمتی است که به شرکت هایی با قیمت سهام بالاتر وزن شاخص بیشتری می دهد. 7 ساختار وزنی بر ارزش بازار نسبت به ساختار وزنی قیمت در شاخص های ایالات متحده رایج تر است.

S&P 500 در مقابل نزدک

نزدک یک بازار الکترونیک جهانی برای معاملات اوراق بهادار است. چندین شاخص بازار سهام وجود دارد که شامل سهام معامله شده در نزدک می شود. توجه داشته باشید که سهام معینی که در شاخص S&P 500 قرار دارد ممکن است در یک یا چند شاخص مختلف نزدک نیز باشد.

در میان شاخص‌های سهام نزدک که بیشترین بازدید را دارد عبارتند از: شاخص نزدک 100 ، که شامل 100 مورد از بزرگترین و فعال‌ترین سهام عادی فهرست شده در نزدک است. شاخص ترکیبی نزدک ، که رسانه ها اغلب از آن به عنوان “نزدک” یاد می کنند (و شامل بیش از 2500 سهام عادی است که در نزدک معامله می شوند). شاخص سهام جهانی نزدک (NQGI) که شامل سهام بین المللی می شود. و PHLX Semiconductor Sector Index (SOX) که فشارسنج پیشرو در سهام مربوط به صنعت نیمه هادی است. شاخص OMX Stockholm 30 (OMXS30) که شامل 30 سهام فعال در بورس استکهلم است. 8

S&P 500 در مقابل شاخص های راسل

S&P 500 عضوی از مجموعه ای از شاخص های ایجاد شده توسط استاندارد اند پورز است. مجموعه شاخص‌های استاندارد و پورز مانند خانواده شاخص راسل است که هر دو شاخص‌های دارای وزن بازار هستند، مگر اینکه خلاف آن ذکر شود (مثلاً در مورد شاخص‌های هم وزن ).

با این حال، دو تفاوت بزرگ بین ساخت خانواده شاخص‌های S&P و Russell وجود دارد. اول، استاندارد اند پورز شرکت های تشکیل دهنده را از طریق یک کمیته انتخاب می کند، در حالی که شاخص های راسل از فرمولی برای انتخاب سهام برای گنجاندن استفاده می کنند. 9 10 دوم، هیچ همپوشانی نامی در شاخص‌های سبک S&P وجود ندارد (رشد در مقابل ارزش)، در حالی که شاخص‌های راسل همان شرکت را در شاخص‌های سبک «ارزش» و «رشد» شامل می‌شوند. 11 12

S&P 500 vs Vanguard 500 Fund

صندوق شاخص پیشتاز 500 با سرمایه‌گذاری کل دارایی‌های خالص خود در سهامی که این شاخص را تشکیل می‌دهند و هر جزء را تقریباً با وزن شاخص S&P نگه می‌دارد، به دنبال ردیابی عملکرد قیمت و بازده شاخص S&P 500 است. به این ترتیب، صندوق به سختی از S&P که برای تقلید طراحی شده است، منحرف می شود. 13

محدودیت های شاخص S&P 500

یکی از محدودیت‌های S&P و سایر شاخص‌های دارای وزن بازار زمانی به وجود می‌آید که سهام در این شاخص بیش از حد ارزش‌گذاری می‌شوند، به این معنی که آنها بالاتر از حد مجاز خود افزایش می‌یابند. اگر یک سهم وزن زیادی در شاخص داشته باشد در حالی که ارزش آن بیش از حد است، سهام معمولاً ارزش یا قیمت کلی شاخص را افزایش می دهد. 14

افزایش ارزش بازار یک شرکت لزوماً نشان‌دهنده اصول بنیادی یک شرکت نیست، زیرا منعکس‌کننده افزایش ارزش سهام نسبت به سهام موجود است. در نتیجه، شاخص های هم وزن به طور فزاینده ای محبوب شده اند که به موجب آن حرکات قیمت سهام هر شرکت تأثیر یکسانی بر شاخص دارد. 14

مثال S&P 500 Market Cap

برای درک اینکه چگونه سهام پایه بر شاخص S&P تأثیر می‌گذارد، وزن‌های بازار فردی باید با تقسیم ارزش بازار هر شرکت بر کل ارزش بازار شاخص محاسبه شود. در زیر نمونه ای از وزن گیری اپل در این شاخص را مشاهده می کنید:

• شرکت اپل ( AAPL ) گزارش داد که 16.71 میلیارد سهام عادی منتشر شده و موجودی در پرونده سالانه اکتبر 2021 خود و قیمت سهام آن تا 15 فوریه 2022، 173 دلار است. 15 16
• ارزش بازار اپل در 15 فوریه 2022، 2.82 تریلیون دلار (یا 16.32 میلیارد در 173 دلار) است. 2.82 تریلیون دلار به عنوان شمارنده در محاسبه شاخص استفاده می شود. 17
• ارزش کل بازار S&P 500 تا 31 ژانویه 2022 تقریباً 40.15 تریلیون دلار است که مجموع ارزش بازار برای همه سهام این شاخص است. 18
• وزن اپل در این شاخص تقریباً 7٪ یا 2.82 تریلیون دلار تقسیم بر 40.15 تریلیون دلار بود.

به طور کلی، هر چه وزن بازار یک شرکت بزرگتر باشد، هر 1% تغییر در قیمت سهام تاثیر بیشتری بر شاخص خواهد داشت. توجه داشته باشید که S&P در حال حاضر لیست کل 500 شرکت را در وب سایت خود، خارج از 10 شرکت برتر ارائه نمی دهد.